所谓标准资产，就是可以把资产价格像基金、股票一样的单位等分化，切随时可以交易变现的产品，像标准资产类的城投债券，它是可以随时在银行间、上交所等全国性交易场所里面随时买卖交易的，像国债、地方债、股票、期货产品等，这些都是标准化的产品，它单位净值在交易时间段内也随时更新。

非标资产就是不能随时交易的，流通性很差的资产，比如以前我们买的政信定融类的城投债权，它就是非标，还有以前的P2P资产，以及未上市公司的股权等这些都是不能随时交易，或者流通性非常差的资产，这类就叫非标，一般把在上、深交所、或银行间以外场所流通的债权、股票之类的资产都叫为非标资产，如果您买的是非标债，你就只有等债到期；如果您买的是非上市公司股权，除非有下轮融资方接盘或者*回购，平时都是没法交易的。

以上就是标准资产和非标的区别。

以前的P2P之所以会出现期限错配。那是因为投资人投的短期的，而平台放出去的是长期，放出去的贷款没到期，投资人要提现，这种时候平台就只有搞了期限错配之类的资金池，这种最后暴雷的几率就很高。

而标准资管产品呢？因为资产包拿去买的是可以随时变现的标准资产，那类钱随时都可以赎回，相当于贷出的去就跟活期产品一样，而投资人投的，最短都是一年期的产品，您投资人要申请赎回的，资产包大不了去变现点标准资产就可以变现。

另外关于资金被挪用的风险，能够做管理人的机构，大部分都不具备做资金托管人的资格，一般都是只有银行或者券商才有去做资金托管人的资质。能做资金托管人的资质要求，对注册资本、从业人员、金融公司的净资产等要求是远高于管理人的。

以前P2P里面，找银行做的是叫资金存管，而不是叫资金托管。

资金托管和资金存管这两个词，虽然一字之差，但也是有本质区别的。

做资金存管时，只能起到资金被隔离、保管的作用；而做资金托管时，不仅能起到资金被隔离，被第三方保管的作用，而且他还要去审核资金的用途是否符合在合同里面约定的范围内。

P2P刚开始的时候，高层也设想过要去做资金托管，但是P2P里面的借款人太多了，动不动几千、几万、几十万人，您总不可能叫做资金监管的银行帮你P2P平台去审核每个借款人的资金用途和项目真实性啊，那是不现实的，因为不现实，上面当时又要求银行来做资金监管，最后P2P用的就是叫找银行来做资金存管。

而银行做资金存管的最大弊端，根本原因就是没法杜绝假标，P2P平台找一套假的借款人资料来，就把钱从存管账户转走了。

而像买城投债券的资管产品里面的资金托管。合同上已经明确约定了只能去买某几个地方的城投债券，而且往往投资策略里面会指定只能拟买某几只在上海证券交易所里面流通发行的城投债券，难道还需要我们小老百姓去质疑上交所里面城投债券的真实性？

即使您认为会有，那往往也是因为自己没有搞清楚资金存管和资金托管的区别，也没有弄清楚标准资产和非标准资产的本质区别。

本次就聊到这，其它的以后再聊！

附之前文章：