猪八戒的名字是唐僧为他取的，其中的“八戒”指的是戒除五荤三厌，所谓的“五荤三厌”是佛教中忌食的八种食物。

猪八戒本是天蓬元帅，因酒后乱性被贬下凡间，靠为祸人间来度日。后经观音菩萨点化，诚心皈依佛门，自此戒除“五荤三厌”。

后来还化身壮汉模样，入赘到高老庄。期间不小心变回了猪面，被错当作妖怪，孙悟空降服他后，拜在唐僧门下，成为其二弟子。因为猪八戒拜师时向唐僧说道“自己已戒了五荤三厌”，所以唐僧为他赐名“猪八戒”。

所谓的“五荤”指的是：葱、蒜、韭、薤、兴蕖等具有辛辣刺激性气味的蔬菜，而所谓的“三厌”指的是：大雁、狗和乌鱼三种动物。佛教中认为五荤三厌是“昏性之物”，容易乱人心性，不利于佛教修行，所以教义中禁止食用。

猪八戒戒除了五荤三厌，就意味着他有了信佛修行的决心。后世也用断绝五荤三厌代指自己诚心修行。

猪八戒在被观音菩萨点化之后，得赐名“猪悟能”，为的是与唐僧的大徒弟孙悟空顺应辈分，同时告诫他“因悟而能”，遵守戒律清规，保护师父西天取经。

猪八戒也经常自称“猪刚鬣”，按他自己的说法是所谓“俗名”。不过在《西游记》中没有多次出现，明显比不上“猪八戒”和“猪悟能”这两个名字更受欢迎。