资金时间价值是差额价值（简答什么是资金的时间价值）

在职二娃宝妈，边工作边带娃边自考，三年考出本科上岸了。现分享当时的笔记。

不看书！！

财务管理学——考前30天看考试重点（记红色的和高★的）

第一章财务管理概述

公司财务活动★★

1.简述公司财务活动的含义及其构成内容。

公司财务活动，一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。总体来讲，公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

2.企业的资金运动：包括资金筹集、资金投放、资金分配、资金耗费、资金收入等。

3.公司四种财务活动类型举例：

（1）筹资引起的财务活动。公司发行股票、吸收直接投资、发行债券、向银行借款、支付股利、支付债券的发行费用、偿还银行借款、支付借款手续费及利息。

（2）投资引起的财务活动。购置固定资产、购置无形资产、购买股票、债券、卖出产品取得收入、获得股息和红利

（3）经营引起的财务活动：采购材料、生产和销售、支付工资和其他营业费。

（4）公司股利分配引起的财务活动：弥补亏损、依法纳税、提取法定公积金、向*分配股利

财务管理的内容★

4.公司财务关系：公司与投资人之间、公司与债权人、公司与被投资单位、公司与债务人、公司内部各单位、公司与职工、公司与税务机关之间的财务关系。

5.公司财务管理内容有哪些？投资管理、股利分配管理、筹资管理、营运资本管理。

（1）投资的分类。按性质分为直接投资和间接投资；按时间分为长期投资和短期投资。

（2）资本的分类。按性质分为权益资本和借入资本；按时间分为长期资本和短期资本。

财务管理的目标★★★★

6.简述以企业价值最大化作为财务管理目标的优缺点。

（1）优点：①考虑了不确定性和时间价值，强调风险与收益的权衡，并将风险限制在企业可以接受的范围内，有利于企业统筹安排长短期规划，合理选择投资方案。②将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能够克服企业追求利润的短期行为。③反映了对企业资产的保值增值要求。④有利于资源的优化配置。

（2）缺点：①股价是受多种因素影响的结果，特别是在资本市场弱式有效的情况下，股票价格很难反映公司的真实价值。②对于非上市公司，只有对公司进行专门评估才能确定其价值。

7.简述*财富最大化作为财务管理目标的优缺点。

（1）优点：①考虑了货币时间价值和投资风险价值。②反映了资产保值增值的要求，*财富越多，资产市场价值越大。

（2）缺点：①它只强调*的利益，而对公司其他利益人和关系人重视不够。② 影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的。

8.简述将利润最大化作为企业财务管理目标的缺点。

（1）缺点：①忽视了时间的选择，没有考虑货币时间价值。②忽视了利润赚取与投入资本的关系。③忽视了风险。

财务管理目标的协调★★★

9.债权人和*利益冲突，维护各自利益时采取什么措施？

（1）*：①不经债权人同意，投资于高风险项目。②不征得债权人同意，迫使管理当局发行新债。

（2）债权人：①在借款合同中加入限制性条款（规定用途）。②发现有公司剥夺其资产时，拒绝进一步合作，不再提供新借款或提前收回借款。

财务管理的环境★★★

10.简述财务管理的环境及其分类。

根据各种因素对公司经营的影响方式不同，可以把财务管理环境分为三个层次：

（1）微观环境。微观环境是直接与公司发生关系的各种因素。

（2）行业环境。行业环境通过微观环境影响到公司的经营，影响到公司的财务管理活动。

（3）宏观环境。宏观环境表现为社会所处状态的各种因素，如政治、经济、文化传统、科技水平等，也称为公司财务活动的一般环境。金融市场和利息率是与财务管理密切相关的因素。

金融市场★★★

11.金融市场的概念：资本供应者和需求者通过信用工具进行交易而融通资本的市场。

12.金融市场的构成要素：

（1）市场主体。各个企业或个人、政府机构、商业银行、证券公司、保险公司。

（2）交易对象。金融资产（股票、债券等）。

（3）组织形式和交易方式。

组织形式：交易所交易和柜台交易；交易方式：现货交易、期货交易、信用交易等。

13.金融市场的分类：（1）按交易对象分为：资本市场、外汇市场和黄金市场；（2）按资本期限分为：短期货币市场和长期货币市场；（3）按照功能分为：发行市场和流通市场。

第二章时间价值与风险收益

时间价值的概念★★★

1.简述资金时间价值的概念及其在财务决策中的作用。

（1）资金时间价值：指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。

（2）作用：①资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。②在投资决策中，把不同时点上的投资额和投资收益折算到同一时点，可以正确评价投入产出效益，作出科学的可行性分析。③在筹资决策中，可以根据资金时间价值原理，比较各筹资方案的综合资本成本，选择最优资本结构。④在收益分配决策中，根据现金流出和现金流入的时间确定现金的运转情况，可以合理选择股利分配方式。

2.资金时间价值规律：资本让渡时间越长，时间价值越大。

3.年金：年金(A)是指一定时期内每期相等金额的系列收付款项。如保险费、养老金、租金、分期付款赊购、分期偿还贷款等。特点：（1）时间间隔相同（2）每次收付金额相等.

4.计算出题情况：基本上是采用复利计算，求现值就给终值，求终值就给现值。

5.实际利率和名义利率关系：

计息周期 = 1 年时，名义利率=实际利率；计息周期 < 1 年时，实际利率>名义利率。

在不考虑通货膨胀的情况下，实际利率的计算公式：（1 r/m）^m-1

(r 为一年的名义利率，m 为一年的计息次数)

6.风险的分类：风险分为系统风险和非系统风险。（1）系统风险又称为“市场风险”。eg：战争、经济衰退、通货膨胀、税制改革、世界能源状况的改变。（2）非系统风险：又称为“公司特有风险”。

eg：公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同或者发现新矿藏等。可通过多元化投资进行分散。

7.期望值（R），又称预期收益，是指对于某一投资方案未来收益的各种可能结果，以概率为权数计算的加权平均数。在投资额相同的情况下，期望值越大，说明预期收益越好。

8.标准离差：是指概率分布中各种可能结果对于期望值的离散程度。标准离差越大，说明各种结果与期望值偏差越大，风险越高；标准离差越小，说明各种结果与期望值偏差越小，风险越低；

9.标准离差率是标准离差与期望值之比。标准离差率越大，风险越高；标准离差率越小，风险越低；