作者：边塞小股民

来源：雪球

这个保险呢，我肯定还是要说的，至于为啥？因为我一直在车上

什么时候我下车了，什么时候话题终结。

上篇文章呢，巴拉巴拉说了很多，其实说白了，就是说了保险公司靠谁来赚得收入的问题？

今天呢，我就在说说保险行业怎么赚钱的问题。

保险公司怎么赚钱呢？

其实没那么复杂，咱们就抓两头就行了。

一个是承保端，一个是投资端。

所谓承保端，最通俗的大白话其实就是收你的保费。而投资端呢，就是把把这些收上来的钱在想着投资点别的，赚点钱。

简单总结为：保险公司盈利=（投资收益率-负债成本）*投资资产规模。

这个负债成本就是，保费具体来说比如，你买的一些理财保险，公司承诺给你4%的收益，那这个负债成本就是把保费和这4%给投保人的收益也算上了。当然这个只是比较简单的假设，真实情况比这要复杂的多。

就这么简单的一个事，你们咋就搞不明白呢。

你在换位思考一下啊，假设你开了一家保险公司，你要是想利益最大化是个情况？

是不是就是在承保端方面，最好你们这些投保的人都没事（健康险），健健康康啥事都没有，这样我就不用给你理赔了，你好我好皆大欢喜。而在投资端，我把你们这些人收上来的钱，都投资出去，尽可能的获得最大的收益率。你要是老板，你当然是希望这样的了，对不对。

这就是保险行业的商业模式，也没那么复杂，别搞乱了。

如果细分的话呢，大家一定要抓住保险公司的主要矛盾：三差。

这个我相信你不懂至少也是听过的。

（注：我这里说是寿险公司特有的）

所谓三差其实就是：保险精算假设与实际经验之间的差（利差、死差、费差）

这样说你可能不明白，我在进一步说明。

假设你买了一份保险，这份保险在你买入的时候给你约定的利率是4%，但是保险公司在这期间通过投资，拿上你的钱获得了5%的收益，那么利差就是：5%-4%=1%

这个有点类似银行，把钱从储户中收上来，然后再投资，赚中间的差价。

中间商赚差价，买家少花钱，卖家多赚钱.....

同时呢，你这钱保险公司收上来，肯定得管理吧，还有运营，等等这些都是需要花钱呢，自然会产生一定的费用，那比如说保险公司一开始预估差不多这笔费用是50万，最后实际却才花了30万，那么费差就是50-30=20万。多出来这20万从某种意义上来说不就是赚来的钱吗？

接下来呢就是死差，这个话题比较沉重，但咱们不能不提，所谓死差呢，就是保险公司雇一堆精算师，算出一个预期死亡率，假设这个死亡率是10%，也就是说100个人可能有10个人死亡，但是呢，实际情况，却只死了6个人 那么这个死差就是10-6=4。这剩下的不好意思，就是我赚的。

具体来说，就是下面这张图: