公募基金里有几个成员，*事情不同，有不同的种类。

比如A擅长炒股，他把大家的钱投资到股市里，赚了钱再分，这叫股票基金。

B玩不了股票，拿着你的钱买债券，这叫债券基金。

C比较谨慎，不喜欢高风险，专门买国债、银行定期存单、票据等等。

这些债权信用度高，赚的少点但图个安心，这是货币基金。

余额宝、微信零钱通、银行的T 0理财、券商的现金管理计划都是货基。

那么货基怎么赚钱呢？

我们买国债或者做定存，是直接把钱借给财政部或者银行。

但是货基不一样，我们并不是把钱借给金融机构，而是把钱委托给金融机构。

注意了，委托意味着根本不保本，只是收取服务费帮我们投资。

投资对象包括国债、大额存单、央企的短期债券等等，靠着这些债权资产赚利息。

二

货基那么多，为什么余额宝火了？

这要从支付宝说起。

我们放到支付宝里的钱越来越多，但是这么多钱怎么打理呢？

或许是缘分，2013年支付宝遇到了当时没什么名气的天弘基金。

当年天弘基金作为基金管理人推出了余额宝。

因为收益高，取用灵活，刚刚出道的余额宝，一炮而红。

上线18天，用户量就突破了250万。

我还记得当时很多人，原来不懂基金的也要把买菜钱存进去。

赚到钱了，吃面还能多加一个蛋。

尤其2013年6月遇上钱荒，各大银行和金融机构都缺钱。

但央行一直不出手。于是余额宝里的钱就拿去做银行的同业拆借，也就是借给银行。

所以那时候余额宝的年化收益率一度达到7%。

作为富二代的余额宝，一出道就是巅峰。

可是人红是非多，很快就招黑了。

传统金融圈里，一群专家站出来炮轰余额宝，说它是吸血鬼、金融寄生虫。

要求取缔余额宝，还顺带diss了一把马云……

为什么被黑呢？就一个字：利益。

无非是余额宝动了他们的奶酪。

以前我们习惯把钱存银行，年利率0.35%，1万块在银行躺一年，就能拿35块利息。

余额宝出现后，按照刚开始的平均6%的年化收益率算。

同样1万块钱一年能多拿600多块，而且操作方便，不用想就知道选哪个。

当时央行数据显示，2014年1月，人民币存款减少9402亿。

再看阿里巴巴的数据，到2014年1月15日，余额宝的客户数量超过了4900万。

短短15天的时间里新增了600万客户，平均每天增长规模达到43亿。

所以说传统金融圈坐不住了。

以安全问题为由，封*余额宝。

银行兵分三路：

1、规定只能从银行卡转账到余额宝，不能转回去

2、余额宝的钱只能用来消费，金额一次不能超过5000

3、四大国有行限制余额宝的转账额度，甚至拒绝余额宝的存款协议……

余额宝虽然限购、限额了，但是我记得当时，大家定闹钟抢购余额宝的热情依然不减。

到了2018年央行三次降准：

降准可以理解成向市场上撒钱。

你去银行存100块，银行会用你的钱去放贷，但不能全部放出去。

比如留10元在账户里，那么这10元就是法定存款准备金。

央行降准，就是降低存款准备金率，投放到社会上的钱就增加了。

银行的资金一下子就充足了起来。

加上同业竞争激烈，银行愿意给货基的利率也就降下来了。

这就导致了余额宝收益走低。

到现在收益已经跌破3%，当年的辉煌不再。

三

余额宝是货币基金，货币基金也会亏钱。

从资产端来看余额宝确实安全性很高，一般情况下不会有问题。

但凡事就怕万一，更何况货币基金也是基金，也会受到市场的影响。

这三种情况余额宝会亏钱：

1、余额宝手续费亏钱

虽然余额宝提现不收费。

但是余额宝不能直接转到银行卡，需要转到支付宝账户中再提现。

而每人每年免手续费提现的额度是2万元。

超过之后，按提现金额的0.1%收费。

只有当我们的投资收益大于手续费的时候才不会亏。

比如同类的兴全添利宝,按照它的万份收益来算：