文|《财经天下》周刊 杨俏

编辑|杨洁

同城货运平台中，快狗打车的上市进程再进一步。2022年2月7日，快狗打车通过了港交所的上市聆讯。

在2021年8月份递交招股书前，快狗打车刚刚完成了近亿美元的新一轮融资，由交银国际联合数码港投资创业基金（CMF）共同领投。截至递交招股书之前，快狗打车背后的资本阵容包括了58同城、阿里巴巴、菜鸟等知名战略和财务投资者。

根据招股书显示，2018年至2021年前三季度，快狗打车的收入分别为4.53亿元、5.49亿元、5.3亿元和4.73亿元，亏损净额分别为10.7亿元、1.84亿元、6.58亿元和3.93亿元。快狗打车在近4年内持续亏损，总亏损额近23亿元。

在货运市场上，快狗打车仍然面临一众竞争者。除了它的老对手货拉拉外，满帮、滴滴等皆已入局，之前市场上还传出了美团正在测试货运物流业务“卓鹿”的消息。这些巨头的加入给同城货运市场增加了更多的不确定性，而鏖战同城货运市场多年的快狗打车，还依旧在亏损边缘挣扎。未来，它的上市又能给行业带来多大的变数？

企业服务占营收大头，不是单纯“搬家公司”

快狗打车成立于2014年，隶属于到家集团，前身为58速运。2017年，GOGOX与58速运合并，并在之后更名为快狗打车。

快狗打车也并非仅仅是大众认知里的“搬家公司”。根据招股书，其主要包括三大业务线：以货运、快递、搬家等为主的平台服务，满足中小企业及大型企业需要的企业服务，以及为司机提供燃料卡、车辆保养等增值服务。

（图源/快狗打车招股书）

其中，平台服务和企业服务是快狗打车的营收主要来源。目前其企业服务的营收占比从2018年的61.6%下降至2021年前三季度的57.1%，而平台服务的营收占比则相应地从2018年的37.1%上升至2021年前三季度的39.3%。

虽然企业服务营收占快狗打车总营收的大头，但是其订单量却还不到平台服务订单量的十分之一。2018年至2021年前三季度，企业服务的配送订单分别为110万单、130万单、130万单以及110万单；而平台服务的订单则分别为3130万单、3210万单、2590万单以及1910万单。

但根据招股书，在国内，其平台服务和企业服务每笔订单的平均交易总额是呈下降趋势的。其中，平台服务的每笔订单的平均交易总额已从2018年的94.6元，下降至2021年前三季度的82.2元；企业服务的每笔订单的平均交易总额则从2018年的501.3元，下降至2021年前三季度的303.7元。

而快狗打车平台服务的平均抽佣率（中国内地）却在逐年增加，在2018年、2019年、2020年分别为5.8%、8.2%、9.8%；到了2021年前三季度，该数据已经上涨至11.7%。

招股书显示，2021年前三季度，快狗打车平台上的注册司机已经从2018年的130万上涨至490万名。但快狗打车也因对司机运营管理问题屡遭诟病。在黑猫投诉平台上，快狗打车司机的相关投诉量超过了500条。

例如，在平台上，有司机投诉称，其在快狗打车平台交了500元保证金，在6个月后想要解约时，却无法找到退保选项入口；还有司机称，自己交了200元保证金后，在多日没有订单的情况下，想退出平台却联系不到相关人员退还保证金；还有司机表示，加盟快狗打车本是灵活合约性质，但平台强制要求司机贴上带有快狗打车logo的大面积车贴，否则就会扣钱。

此外，因货运平台随意调整计价规则、上涨会员费、诱导恶性竞争等问题，交通运输部也曾多次约谈满帮、货拉拉、滴滴货运、快狗打车等平台。

市场份额下降，快狗寻找新增长点

根据招股书显示，2020年，快狗打车的市场份额为5.5%，在国内线上同城物流领域排名第二。但快狗打车要守住这“第二大线上同城物流平台”的名头，却并不容易。

满帮、滴滴、顺丰等巨头，成为了快狗打车和货拉拉的对手。

2020年4月，滴滴投入1亿元成立了货运公司；成立不到半年，其整体日订单量已经超过了9万单。2020年8月，满帮收购了同城货运公司省省回头车，加入同城货运战局；顺丰早在2018年就开通了顺丰打车业务，为用户提供货运网约车服务，并在2019年孵化了旗下的车货匹配平台“顺陆”。

巨头们纷纷下场，给快狗打车带来了压力。根据招股书显示，按照2021年前三季度的交易总额计算，快狗打车的最新市场份额下降到了3.4%。

快狗打车也不得不开始寻求新的业务突破点。此前，快狗打车相关人士曾向《财经天下》周刊表示，快狗打车正在针对即时货运、企业货运、搬家业务等，进行价格的标准化和精细化管理。以搬家业务为例，根据不同需求场景以及货物，快狗打车将其细分为小搬、中搬、大搬、日式搬家等不同场景，并针对不同尺寸的家具、电器等，在价格端进一步标准化。

社区团购也是快狗打车拓展B端市场的一个重要切入点。此前，快狗打车曾公开表示，已经与美团、滴滴、拼多多、京东、盒马等社区团购项目开展合作。快狗打车则进一步向《财经天下》周刊表示，公司并未直接进军社区团购，而是为相关项目提供运力支撑；对于快狗打车来说，2021年也会把很大一部分业务精力放在下沉市场上。

根据招股书披露，在2018年，快狗打车的前五大客户中，有三家是共享单车客户。而到了2021年前三季度，前五大客户中只有1家共享单车相关企业，社区团购企业则进入其五大客户之列，贡献的营收占比为2.4%。

一位同城货运业内人士向《财经天下》周刊表示，在目前行业内公司业务模式趋于同质化的情况下，同城货运领域比拼的不再是补贴和注册司机数量，而是如何通过差异化定位，为用户提供更好的服务体验。

目前虽然快狗打车即将冲刺“同城货运第一股”，但是，目前行业格局仍然未定，未来的市场竞争仍将激烈。

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