美联储在2008年金融危机中的表现成为全世界人民关注的焦点。众所周知，美联储的存在就是为了对付金融危机，但在金融危机爆发之前，美联储未能预判到；而金融危机爆发后，美联储也未能及时出台相应的政策，被后人所诟病。大家可能会好奇了，美联储和金融危机有什么联系，他在其中担负着怎样的角色？要回答这些问题，相信没有人比美联储主席的看法更具有说服力。

伯南克

2006年伯南克就任美联储主席，然而就在2007年夏天，美国爆发了金融危机，经济学者出身的伯南克一上任就要面对来势汹汹的局势，可谓是时势造英雄。但是伯南克也不是普通的小角色，他在学术研究上很有建树，主要研究经济危机和政策，当危机来临时，他果断出台有效的政策，进一步遏制了金融危机的蔓延。

2012年金融危机基本结束，经济形式好转，伯南克把美联储和金融危机之间的联系，做了系统性地思考和总结，并把他对于这次金融危机的理解进行整合，写成了一本书：《金融的本质》。

当下的世界日新月异，上一次的经济危机已经远去，但下一次什么时候会出现呢？现在全世界范围内的通货膨胀，是不是一种不祥的预兆呢？我们无法预见未来，但可以从过往吸取经验。

所以，今天我就来聊聊《金融的本质》这本书，一起去发现金融世界的秘密。

金融危机这个词，我们都不陌生。但是如果问你，什么是金融危机？恐怕很多人一时半会儿还真说不太清楚。首先，我们一起来看看金融危机和美联储的关系，揭开他们之间不为人知的面纱。

说到金融危机，大家第一个想到的或许就是股市大跌，韭菜们纷纷*。但是股市、债市大跌就是金融危机么？不一定。金融危机并不代表着股市*，股市的涨幅受到很多因素的影响，可能一个头条新闻、一个名人的酒后乱说就可能导致股市的变化。

那么，金融机构*重整就是金融危机么？也不一定。金融机构的*和整合也是很多因素叠加的结果，例如，企业经营不善或者违法乱纪等，所以，金融机构的*和整合并不代表金融危机。

那金融危机到底是什么？伯南克曾对金融危机做了概括，他认为金融危机就是信心危机。人们对金融机构失去信心丧失信任，这样的情况就极易引起危机。

我们举例来说，我们平时都把钱存在银行，但是存在银行的钱并不流动，那么银行怎么支付存户的利息呢？银行会把这些存款借给急需用钱的人，赚一个存贷利息差。利息差是银行最基本的收入来源。

银行在吸引存款和放贷款的过程中，有一个特点叫做“期限错配，金额错配”。换一句话就是，存款和放贷款的期限和金额不能一一对应。这一过程就和信心有很大的关系。

正是因为储户相信银行不会*，所以储户愿意把钱存在银行，因此，银行可以运用储户的钱按照错配体系放贷款。如果新闻报道哪家银行出现问题，很有可能*。储户会赶紧把钱取出来，但是银行的钱贷了出去，短时间无法回笼资金。所以，银行的钱无法应对储户的取款行为，银行不得不打折变现贷款，变卖资产以应对突发情况。

而银行一旦变卖资产，就会引起储户对银行的不信任，储户可能疯狂地取钱，如此一来，一个经营良好的银行就可能*。而且，这样不信任极易广泛传播，一旦一家银行*，很容易产生连锁反应，让大众对其他的银行失去信心，使金融体系陷入更大的恐慌之中，如果政府不能及时有效的管控金融体系，那么整个社会就会陷入金融危机之中。

因此说，金融危机就是一种信心危机，简单来说，就是每一个人都想收回自己的钱，而造成“挤兑”的危机。

由此可知，处理金融危机的关键就在于帮助人们重建信心。只要储户能从银行里取到钱，慢慢的公众就会相信银行不会*，“挤兑”的危机就渡过了，信心就可以重建了。

然而，银行的及时兑付并不是很容易，这需要银行有充足的资金作为保障，一般来说，每当银行遭遇“挤兑”危机的时候，中央银行就会及时为银行提供贷款。中央银行只要大量放款，恢复金融秩序，信心得以重建，金融危机就会渡过。这个著名的论断，最早是英国经济学家白芝浩提出来的，这就是著名的“白芝浩原则”。