数据来源：政府网站，根据新闻整理，Wind，紫金天风期货研究所

对于中国2025、2030年“风光”新增装机量以及新能源车销量，我们整理了国内外多家机构给出的不同预估（表3）。2025年以前，地方政府对光伏及风电的装机目标偏积极，而国网能源研究院的预估相对保守。在新能源车的渗透率预估中，《发展规划》较为保守，约为20％；中汽协最新发布的《2022中国新能源汽车发展趋势白皮书》相对乐观，约为45％。

表3：各机构对中国新兴领域发展的预估

数据来源：咨询机构报告，紫金天风期货研究所

最后，依据划分的两个阶段，测算不同预期下铜需求的变化。结果显示，2025年铜的绿色需求量区间为[113.6,225.8]，中性预估为181万吨。我国在这一阶段的目标性较强、完成决心坚定，截至目前“十五五”的目标规划尚不明朗，我们给出后一阶段增速放缓的假设。2030年，铜的需求量区间为[189.5,263.2]，中性预估为229万吨。

表4：中国铜新兴领域需求测算

数据来源：Wind，紫金天风期货研究所

3 海外新兴需求的测算

在测算海外精铜的绿色需求时，不可忽略的一个概念便是“净零排放”。国际能源署（IEA）于去年10月及今年5月分别发布报告《NET ZERO BY 2050》及《GLOBAL EV OUTLOOK 2022》，对“风光”装机及新能源车销量在净零排放的情景下给出了增量预估。报告显示，至2030年全球光伏及风电累计新增装机需要分别达到4219GW、2364GW，新能源车销量达到6500万辆，才能完成净零目标。在此情形下，粗略估算2030当年铜的绿色需求或达到约970万吨，占全球精炼铜总需求约30％。以目前情况测算，这一预期或难以实现，乐观情况下大概率仅完成该目标的70％。另外，欧洲及美国的精炼铜在海外的消费占比超50％，因此这两个地区的消费增速也将作为重要的参考指标之一。

表5：各机构对海外新兴领域发展的预估

数据来源：咨询机构报告，紫金天风期货研究所

结合国际可再生能源机构（IRENA）、欧洲光伏产业协会、全球风能协会、EVTank等机构的预期，同样依照测算国内需求的方式，给出三种预期下海外的精铜需求变化。根据计算，2025年该需求量区间为[163.5,216.7]，中性预估为190万吨；2030年，需求量区间为[255.2,417.9]，中性预估为335万吨。

表6：海外铜新兴领域需求测算