一年一度的收割智商税的时候到了，各家保险公司已经开始各种理财保险的抢购、预约、秒*，再过几天朋友圈应该要开始晒包网吧抢保险的照片了。一大堆表面上看似收益特别高的年金险、两全险产品，大多都是有万能账户的。我们前几天已经把几款热门的年金险都算出了IRR内部收益率，采用的是合同保底收益来计算的，这样的算法并不是刻意来贬低这些产品，因为年金险最深的套路就是在万能账户上。

下面我以最近比较火的一款年金险 万能账户来举例说明，这些套路也是所有保险公司通用的手法。

一、复杂的缴费和返还

【每年交5万，总共交3年，第5年返还3万，第6年返还3万，第7年返还3万，第8年领取满期金7.5万】，本篇就以这样的年金险来举例探讨。

看起来一年交5万，五年后每年可以返还3万，乍一看感觉买这款年金险是占便宜的好事啊。但是你仔细想想，这个套路很容易看穿，你每年交5万，3年一共交了15万，8年后拿到返还金和满期金一共是16.5万，本金15万，总收益1.5万，总收益率10%，8年年化单利是1.25%，远远低于银行存款利息。第一个套路就是：让普通人无法分辨年金险的真实收益。

二、万能账户的套路

如果你分辨出了这款年金险的收益问题后。那么，紧接着第二个套路就是万能账户，他们会告诉你，把钱放进万能账户后，历史几年的结算利率都是5%，以后大概率也会是5%。第二个套路就是：用看似高收益的万能账户来诱惑你。

三、历史结算利率真伪难辨

这款年金险对应的万能账户，写进合同的保底收益只有1.75%，代理人会拼命告诉你：我们公司历史59个月的实际结算利率都是5%。但是现实中呢？他们所说的这个XX万能账户有N多个版本，有XX2015版、XX2016版、XX2017版、XX2018版....而你买的年金险，最终能进入的万能账户，其实只上市了几个月时间，就别谈什么历史结算利率了。

四、总账户里根本没钱

如果你又拆穿了这个年金险对应的万能账户版本问题，那么第四个套路来了，代理人会跟你大谈资金运作能力：我们是宇宙第一大公司，我们公司的资金运作水平全世界最高、最稳定，一大堆稳赚不赔的大型项目都是我们公司在投资，5%的实际结算利率理所应当。

我们索性再相信这个说法，确实是大公司，就当他投资收益很高很稳定。假设真的前三年结算利率都达到5%，也不能信。这个套路很复杂，也很恶心，下面逐步进入烧脑环节。

首先你要了解清楚，你买的年金险，进入万能账户的条件是什么，是返还的年金和满期金才能进入，以本篇举例的年金险来讲，起码要在五年后才能有一点点钱可以进入。这个万能账户上市才几个月时间，所以，五年内这个结算利率很高的总账户中，实际上根本没有钱，保险公司把实际结算利率定得再高都不会亏，只是定高点来勾引你买他的年金险的。

五、追加后的收益被平均

到这里，能看清以上套路的人，大概只有1%，假设你全都看明白了，下面还有连环套。代理人会告诉你：我们这款万能账户是可以追加资金的，年金险买完犹豫期过后就能追加一笔资金直接进入，享受5%的收益。这一点确实没错，下面我把追加后的收益情况算出来。

比如你的年金险一年交5万，交3年，那么你还有资格追加5万进入万能账户（目前的追加条件是1比1，但其实是你只能追加年金险的100%期缴保费，也就是总保费的三分之一）。简单点来计算就是：8年的时间里，你有5万的资金享有了5%的收益，另外15万资金只有1.25%的年金险收益，平均后总资金的年化收益就是2.1875%，即使万能账户连续8年按5%来算，追加顶额资金后，8年的收益依然赶不上银行存款利息。

六、总账户里的资金量被控制

保险公司有100种方法，来控制某一款万能账户里的总资金量。为什么要控制呢？如果这个总账户资金量很少，那么一直用5%来结算也不会亏多少钱，但是如果这个总账户里的资金过大，一直按照5%来结算，那么保险公司的利润就降低或者亏损。如果把结算利率调低呢？那就不方便继续圈新的年金险韭菜了，因为实际结算利率要在官网公布的。保险公司控制总账户资金量的手段，下面我举其中两个例子：

1、账户升级

保险公司有几十款万能账户，各种年金险对应的不一样。如果哪一年某个总账户里的资金太多了，保险公司又不想降低结算利率（降低了会被新韭菜发现），于是保险公司搞一个账户升级，诱导你同意换成其他万能账户。以后即使降低了结算利率，也不影响保险公司以后继续割新韭菜。

2、追加规则全靠嘴

万能账户的追加条件，不会写进合同里，全靠保险公司的嘴来说，随时可以修改追加条件。比如今年的任务压力大，保险公司先把追加条件放宽松，设定成期缴10万以上年金险的不限金额追加。等今年开门红销售任务完成后，就把追加条件变严格，改成追加金额不能大于年金险的期缴保费。从而控制了这个5%结算利率的总账户里的资金量。

七、追加规则不会轻易让你知道

整个保险行业，所有公司的代理人都不建议你追加，因为没有佣金。而对于消费者，买这种年金险 万能账户的产品，唯一能够得到比银行利息高的收益的方法，只有追加，并且要远远大于年金险保费的那种追加。下面我举个简单的例子，算算年金险追加后大额资金后的总收益情况：

年金险每年交10万，一共交3年，第一年马上追加70万进入万能账户。简单点来算：70万享有5%的收益，30万享有1.25%的收益，那么平均下来就是5%×0.7 1.25%×0.3=3.875%，这样买年金险，你才刚刚勉强算是占了一点点便宜。

八、告诉你了你也不敢尝试
唯一划算的买法，就是买最低金额的年金险，然后超出年金险总保费3倍以上的金额追加万能账户。但现实中，即使你知道了有这种追加方法，你也不敢这样操作，因为在你的年金险犹豫期内，是不能追加的，保险公司没有任何的合同承诺，能追加多少资金进入万能账户根本不确定。等你的年金险犹豫期过后，保险公司又会以反洗钱的名义来卡你的追加金额。

如果买了年金险犹豫期过后，并没有顺利追加成功，一气之下想退保？不好意思，顶多只退你三分之一的现金价值。即使你顺利追加进去了，初始费用再扣你2%，然后你5年内想把钱拿出来，还要再扣你手续费，简直Perfect！无懈可击！

写在最后：

保险产品的本质，就是流动性差、收益稳定、安全性高。如果考虑把这笔钱真正的变成长期年金险配置呢？利率下行是大势所趋，以后万能账户的结算利率会越来越低，而合同约定的保底利率仅仅只有1.75%。一句话总结：无论你打着什么主意来买，最终控制权都被保险公司牢牢把控着，一切利率风险保险公司都不会承担。这就是年金险 万能账户的骗局，转发出去让更多人知道吧。

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