摘要：
近年来，随着中国经济的快速发展，个人消费能力的提高让旅游休闲活动逐渐深入到日常生活中。
据国家统计局数据，2000-2019年我国国内旅游收入由0.45万亿元增至6.63万亿元，CAGR为15.2%；国内旅游人次由7.44亿增至60.06亿人次，CAGR为11.6%；旅游收入和人次均维持高速增长。
2020年受疫情及管控措施影响，国内旅游行业承压明显；不过进入2023年，旅游行业开始迎来一轮强复苏。
此前我们在讨论旅游行业复苏时，往往较多关注需求侧，而忽略了旅游行业的供给侧变化。如今我国的旅游消费代理模式已经逐步被线上平台模式所取代，在线旅游逐步占据了更广阔的市场空间。
因此，我们将以目前中国四家头部OTA平台（携程、同程、飞猪、美团）为例，展开分析国内OTA平台发展现状以及未来发展趋势。
中国OTA平台发展现状
OTA平台的商业逻辑
OTA，全称为Online Travel Agency（在线旅游），是旅游电子商务行业的专业词语。指“旅游消费者通过网络向旅游服务提供商预订旅游产品或服务，并通过网上支付或者线下付费，即各旅游主体可以通过网络进行产品营销或产品销售”。
也就是说，OTA其实就是一个渠道平台，平台把住宿、旅游等产品放到网站进行售卖。
从平台营收来源看，目前OTA平台收入主要来自作为中介平台销售交通票务、酒店客房、旅游产品中抽取佣金；此外，还兼有部分批发赚差价(酒店为主)和广告收入。
来源：易观、红星资本局
由于不同业务的产品、供应链等特点有所不同，因此对OTA平台来说各业务变现率也有所不同。
交通预订：交易额最高，核心流量入口，但变现率较低。作为出行第一步，交通预订往往是OTA流量入口；但由于上游议价能力较强，因此变现率较低。
酒店预订：变现率相对更高，大多OTA平台的核心利润来源。一般来说，单体酒店获客多依赖于OTA，因此OTA对其议价能力较强，佣金率较高；酒店集团自有会员体系更加完善，直销占比高，对OTA依赖程度相对较小，佣金率相对低于单体酒店，但也相对仍优于交通预订。
在线度假预订：盈利空间相对分化。由于用户度假需求相对低频，上游供应商众多且分散，产品类型多样化且标准化程度不同，定价不一，OTA获利空间相对差异化。
OTA平台市场竞争格局
Fastdata数据显示，以2021年按市场交易额规模口径计算，携程占比达到36.3%，为行业超级巨头，如考虑去哪儿，整体份额达50%左右。
美团旅行、同程旅行和飞猪占比分别为20.6%、14.8%、7.3%，属于行业第二梯队。从集中度来看，国内在线旅游行业CR5达到92.9%，集中度高。
来源：Fastdata、红星资本局
按月活用户数据看，Fastdata数据显示，携程同样位居第一，月活用户达到7170万，铁路12306、同程、美团、去哪儿次之。
来源：Fastdata、红星资本局
总的来说，我国OTA行业已经呈现“一超多强”竞争格局，集中度较高。
OTA平台的差异化定位
国内头部OTA平台，企业的发展路径有所不同；企业在用户定位、产品侧重点、核心优势、战略方向等方面也有所不同。
